據(jù)路透社報(bào)道，近15年前，安然公司(Enron)的倒閉使其員工在退休金上遭受了大量損失。數(shù)十萬(wàn)美國(guó)能源工人401k退休福利計(jì)劃中的資金仍被大規(guī)模集中押在了企業(yè)股票上，這種做法具有相當(dāng)大的風(fēng)險(xiǎn)。

過(guò)去一年，石油價(jià)格大幅下跌至十年來(lái)最低水平，使能源行業(yè)出現(xiàn)了數(shù)十億美元的退休金缺口。目前，在那些成功渡過(guò)危機(jī)的企業(yè)眼里，退休金虧空不過(guò)是暫時(shí)的困難，但覆巢之下無(wú)完卵，對(duì)于那些還在苦苦掙扎求生的公司來(lái)說(shuō)，他們成千上萬(wàn)員工的退休福利就不敢保證了。

在俄克拉荷馬州和得克薩斯州，工人們正面臨延遲退休，因破產(chǎn)而不得不出售自己的卡車(chē)、汽車(chē)和土地，他們能做的只有祈禱石油價(jià)格的恢復(fù)。

57歲的約翰·湯普森(John Thompson)表示：“目前我還沒(méi)有看到油價(jià)有任何復(fù)蘇的跡象。”，他在二月份被俄克拉荷馬城的桑德里奇能源公司(SDOC.PK)解雇。在2008年，該公司股價(jià)最高曾達(dá)到65美元一股，現(xiàn)在每股僅值10美分。“正因如此，我只能提前退休了。”

桑德里奇公司沒(méi)有回復(fù)記者的置評(píng)請(qǐng)求。

無(wú)一例外，各能源公司的401k退休福利計(jì)劃上都寫(xiě)明，公司的股票投資方案至少有10種。

目前，從公司報(bào)告以及對(duì)獨(dú)立能源公司二十多名在職或離職員工的采訪中得知，許多員工表示沒(méi)有抓住時(shí)機(jī)撤出自己在公司中的股份。

于2013年從切薩皮克能源公司(Chesapeake Energy Corp )退休的莫林·納爾遜(Maureen Nelson)表示，她當(dāng)時(shí)目睹了公司股票價(jià)的格暴跌，個(gè)人因此還虧損了10萬(wàn)美元。

受公司政策影響，再加上員工的惰性心里以及對(duì)公司領(lǐng)導(dǎo)層的盲目信心使他們對(duì)公司的股票緊抓不放，

幾位企業(yè)福利顧問(wèn)表示，許多能源公司仍把員工對(duì)公司的貢獻(xiàn)和公司股票綁在一起，盡管大多數(shù)美國(guó)公司在安然事件(the Enron debacle)后停止了這項(xiàng)措施。

左右能源行業(yè)走向的能源巨頭，如雪佛龍石油公司(Chevron Corp )和埃克森美孚石油公司(Exxon Mobil Corp)，多年來(lái)除了在員工401(k)退休福利計(jì)劃中中注入相應(yīng)的資金或股票外，還會(huì)在另外一份獨(dú)立的養(yǎng)老金固定收益計(jì)劃(defined benefit pension)中投入資金。

雙重影響

福利顧問(wèn)表示，這種雙重退休保障小公司通常負(fù)擔(dān)不起，將員工貢獻(xiàn)和公司股份掛鉤是他們的普遍做法。而且，能源企業(yè)的員工們通常把一些甚至是大部分個(gè)人收入投入公司股票。

總部位于波士頓的Dalbar金融研究公司首席執(zhí)行官婁·哈維(Lou Harvey)表示：“這種投資行為是不明智的，但員工還是對(duì)參股一事樂(lè)此不疲。”

通常情況下，大型能源公司401k退休福利計(jì)劃中20%至60%的資金都投在了公司股票上，據(jù)路透社分析，有超過(guò)40萬(wàn)名員工持有這種股票。

據(jù)華盛頓特區(qū)美國(guó)投資公司協(xié)會(huì)(Washington D.C.-based Investment Company Institute)稱，相比之下，全美401(k)計(jì)劃中以公司股票形式存在的資金平均只占到了7%。

根據(jù)最新年度報(bào)告，到2014年底，有超過(guò)4萬(wàn)名員工，以公司股票形式持有雪佛龍公司401(k)計(jì)劃中89億美元的資金，占到了該計(jì)劃總投資額的47%。

去年，雪佛龍女發(fā)言人梅利莎·里奇(Melissa Ritchie)表示，為了更好地促進(jìn)投資多元化，公司已禁止上述做法。?？松驹?006年已經(jīng)停止員工入股。但在2014年，總?cè)谫Y為2230萬(wàn)美元的福利計(jì)劃中仍有1290萬(wàn)美元屬于員工股份。埃克森公司對(duì)此拒絕評(píng)論。

2011年，總部位于德克薩斯州的安然公司申請(qǐng)破產(chǎn)。公司員工遭受了雙重打擊——不僅失去了工作，還有大部分的積蓄，因?yàn)樗麄儗⒔?/3的退休金是安然公司的股票。

安然公司倒閉后，各大公司的一致反對(duì)迫使美國(guó)國(guó)會(huì)否決了限制401(k)計(jì)劃中公司持有股分的提案，他們擔(dān)心一旦法案通過(guò)，數(shù)十億美元的股份將因持股限制而流失。

聯(lián)邦儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)公司(the Federal Deposit Insurance Corporation)前任總裁，曾于2002年擔(dān)任布什總統(tǒng)退休保障特別工作組成員的美國(guó)財(cái)政部官員希拉·拜爾(Sheila Bair)表示：“讓企業(yè)同意在401(k)計(jì)劃中設(shè)置公司股份限額，還有很長(zhǎng)的路要走。”

不過(guò)，怡安翰威特退休研究中心(retirement research at Aon Hewitt)總監(jiān)羅布·奧斯汀(Rob Austin)表示，不少上市公司已經(jīng)修改了他們的退休計(jì)劃，使其更加平衡，甚至對(duì)資深的股票持有權(quán)強(qiáng)制設(shè)限。

據(jù)美國(guó)勞工部提交的2014年度報(bào)告顯示，投資多元化在大部分能源部門(mén)還沒(méi)有得到實(shí)施，石油和天然氣部門(mén)工人401(k)計(jì)劃賬戶中有超過(guò)320億美元的公司股票，或據(jù)標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)下的40家公司中，有38%的401(k)計(jì)劃資產(chǎn)是公司股票。從那以后，標(biāo)普能源部門(mén)指數(shù)降低21%。規(guī)模較小的獨(dú)立公司平均承受了雙倍的困難。

由于退休計(jì)劃中三分之一的資金是公司股票，切薩皮克公司(Chesapeake)61歲退休地質(zhì)學(xué)家拉斯姆森基思(Keith Rasmussen)試圖賣(mài)掉他在奧克拉荷馬州和愛(ài)達(dá)荷州的土地以解決退休金即將消耗殆盡的困境。

切薩皮克公司，曾經(jīng)是頁(yè)巖氣領(lǐng)域的巨頭，由于受沉重的債務(wù)和天然氣價(jià)格的長(zhǎng)期低迷的傷害，該公司如今的營(yíng)業(yè)額降到了2014年年中水平的84%。根據(jù)最新年度報(bào)告顯示，將近8000名401(k)計(jì)劃的投資者正面臨個(gè)人財(cái)富狀況大逆轉(zhuǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，至2014年底，他們35%的養(yǎng)老金即6億1500萬(wàn)美元是該公司的股票。

一些現(xiàn)任和退休的切薩皮克公司員工說(shuō)，他們之所以堅(jiān)持持有公司股票，一部分是因?yàn)槌鲇趯?duì)奧布里。麥克倫登(Aubrey McClendon)的尊重，該公司傳奇的前任總裁，三月份初死于一場(chǎng)車(chē)禍。

“你可能是最堅(jiān)定的懷疑論者，但你在房間聽(tīng)他演講30分鐘，你就會(huì)把自己所有的錢(qián)都交給他。”一位從切薩皮克退休的員工金尼.甘乃迪如是說(shuō)，他今年58歲，于2013年從該公司工程師行業(yè)退休。他還說(shuō)：“我始終相信他能和以往一樣另辟蹊徑，解決困難”

切薩皮克公司拒絕發(fā)表評(píng)論，公司去年也開(kāi)始停止員工入股。

由于對(duì)集中投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不足，許多員工現(xiàn)在正付出沉重代價(jià)。

羅杰。艾丁格，一名俄克拉荷馬州伊尼德市的律師，稱：“在過(guò)去六個(gè)月有關(guān)于破產(chǎn)的工作，我們受理的破產(chǎn)案數(shù)量翻了四倍，大部分都和能源行業(yè)有關(guān)。”

2014年美國(guó)最高法院作出一項(xiàng)決定，強(qiáng)調(diào)將公司股票作為401(k)計(jì)劃資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。該決定明確表明，用公司股票進(jìn)行投資并非明智之舉。

該項(xiàng)決定還強(qiáng)調(diào)了公司作為401(k)計(jì)劃擔(dān)保人可能帶來(lái)的潛在的利益沖突。 Evercore Trust公司，美國(guó)最大的第三方信托的信托總監(jiān)，比爾。瑞安(Bill Ryan)說(shuō)：“這對(duì)于公司來(lái)說(shuō)是一個(gè)警鐘。”

在沃思堡，德克薩斯水銀資源公司(Texas-based Quicksilver Resources Inc)，作為股票計(jì)劃的托信的Evercore Trust于2014年10月，采取非常規(guī)手段，阻止員工進(jìn)一步向公司的401(k)計(jì)劃投錢(qián)。該措施的確讓一部分資金得以保全，但并不是很多。因?yàn)槟壳肮镜拇尕浕鸲际乔逅鉮ou 的公司股票，而股價(jià)已從2014年的3.5美元跌到了50美分。事實(shí)上，在德克薩斯水銀資源公司申請(qǐng)破產(chǎn)的五個(gè)月后，

投資人股票基本都虧損殆盡了。

拜爾(Bair)，如今是一名大學(xué)校長(zhǎng)，他表示，在401(k)計(jì)劃投入大量股票的公司應(yīng)該向他們的同行學(xué)習(xí)，主動(dòng)為公司的股票投資適當(dāng)設(shè)立上限以保護(hù)員工權(quán)益，這樣也可以避免政府出面介入。

“如果再度出現(xiàn)像安然公司一樣的失敗案例，政府可能就會(huì)出臺(tái)法規(guī)了。”

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