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擴(kuò)大能源出口是美國(guó)的重點(diǎn)訴求
經(jīng)過多輪磋商，中國(guó)承諾擴(kuò)大自美進(jìn)口以減少中美逆差作為和解方式。當(dāng)前中國(guó)自美進(jìn)口總額基本穩(wěn)定在約年均1500億美元左右，從進(jìn)口商品結(jié)構(gòu)看，以生產(chǎn)設(shè)備為代表的機(jī)電產(chǎn)品以及波音飛機(jī)為代表的交通工具占比最高，占總額約41%比例，此外，在高端橡膠、精細(xì)化工、醫(yī)療領(lǐng)域，歷年進(jìn)口金額及占比均有小幅提升趨勢(shì)。
美國(guó)商務(wù)部部長(zhǎng)羅斯6月率團(tuán)訪華，與中國(guó)代表團(tuán)重點(diǎn)討論美國(guó)農(nóng)產(chǎn)品和能源出口的事項(xiàng)，涉及商品包括原油、天然氣等能源類商品和大豆、牛肉等農(nóng)產(chǎn)品。由于中美去年11月簽署的2500億美元大單中已經(jīng)涉及農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口，這次貿(mào)易磋商達(dá)成的合作重點(diǎn)在于能源類商品進(jìn)口。因而，在即將到來(lái)的中美協(xié)商中，能源領(lǐng)域擴(kuò)大出口將是美國(guó)的重點(diǎn)訴求。
中美擴(kuò)大能源貿(mào)易有多大空間?
1、美國(guó)原油、天然氣產(chǎn)能自2016年以來(lái)快速增長(zhǎng)
受益于“頁(yè)巖革命”的技術(shù)突破，美國(guó)頁(yè)巖層中相伴而生的油氣資源產(chǎn)量自2016年以來(lái)快速增長(zhǎng)，并帶動(dòng)出口的大幅增長(zhǎng)。目前美國(guó)原油總產(chǎn)量為1026.4萬(wàn)桶/日，其中16%用于出口。天然氣方面，美國(guó)天然氣去年實(shí)現(xiàn)總產(chǎn)量約7600億立方米，同比增幅10%，目前也是凈出口。
在能源產(chǎn)能不斷增長(zhǎng)的情況下，通過增加能源天然氣出口是美國(guó)平衡貿(mào)易逆差的一個(gè)重要途徑。
2、中國(guó)能源進(jìn)口增長(zhǎng)迅速進(jìn)口結(jié)構(gòu)有待進(jìn)一步多元化
從2008年到2017年，我國(guó)原油進(jìn)口依存度從49%上升至69%，進(jìn)口量年均增長(zhǎng)率達(dá)10%以上，預(yù)計(jì)2018年進(jìn)口量約為883萬(wàn)桶/日，進(jìn)口依存度達(dá)71%。與原油相比，我國(guó)天然氣消費(fèi)的增長(zhǎng)更為驚人，2008年還略有盈余，到2017年已出現(xiàn)1160億立方米(48.6%)的需求缺口，自2009年以來(lái)，我國(guó)天然氣進(jìn)口量年均增長(zhǎng)率為66%。
從原油進(jìn)口結(jié)構(gòu)上看，俄羅斯和OPEC主要成員國(guó)是我國(guó)原油進(jìn)口的主要來(lái)源，2017年其占比分別為15%和28%。近年來(lái)中國(guó)的原油進(jìn)口來(lái)源逐漸多元化，從中東地區(qū)非OPEC主要成員國(guó)、非洲、南美等第三類國(guó)家進(jìn)口原油合計(jì)占比已接近50%(表1)。
目前，中國(guó)從伊朗、阿曼、安哥拉和巴西進(jìn)口的原油約占我國(guó)原油總進(jìn)口的32%，由于這些國(guó)家經(jīng)濟(jì)容易受地緣政治影響，其原油生產(chǎn)及出口波動(dòng)性較大，對(duì)我國(guó)的進(jìn)口供給具有一定影響，例如，作為我國(guó)原油第三大進(jìn)口國(guó)的安哥拉，受國(guó)內(nèi)惡性膨脹影響，6月原油出口降至2008年以來(lái)的最低水平。與此同時(shí)，2017年中國(guó)自美國(guó)進(jìn)口原油僅占約2%，只占其出口總量的比例僅為10%?？紤]到美油的供給潛力及穩(wěn)定性，擴(kuò)大自美原油進(jìn)口，將進(jìn)一步強(qiáng)化我國(guó)原油進(jìn)口多元化結(jié)構(gòu)并提升原油進(jìn)口的議價(jià)能力。
從天然氣進(jìn)口結(jié)構(gòu)上看，進(jìn)口方式主要為來(lái)自中亞的管道輸送，以及來(lái)自澳大利亞、東南亞等國(guó)的海上運(yùn)輸，兩邊各占一半的比例。此外，由于管道建設(shè)尚未完成，來(lái)自俄羅斯的天然氣進(jìn)口目前是“遠(yuǎn)水難解近渴”，隨著我國(guó)天然氣需求量的持續(xù)擴(kuò)大，天然氣進(jìn)口也急需“開源”。
3、自美進(jìn)口原油、天然氣“質(zhì)優(yōu)價(jià)不貴”
從全球各國(guó)原油品質(zhì)上看，美國(guó)WTI、英國(guó)Brent、俄羅斯ESPO三種原油的品質(zhì)最佳，均為低硫、輕質(zhì)原油的代表，在功能上具有顯著替代性。在考慮運(yùn)輸成本的到岸價(jià)方面，美油的單價(jià)歷年均低于Brent，由于俄油進(jìn)口屬長(zhǎng)期合同，價(jià)格調(diào)整具有滯后性，2015、2016年原油價(jià)格下跌時(shí)，其單價(jià)高于美油，而2017年原油價(jià)格回暖時(shí)又低于美油。因此，相比英國(guó)Brent原油，美油“質(zhì)優(yōu)價(jià)廉”。2017年中國(guó)自美原油進(jìn)口占比為1.8%，2018第一季度該比例提升至3.5%;同期自英原油進(jìn)口占比分別為2%和1%。從運(yùn)輸成本來(lái)看，美油與俄油通過管道運(yùn)輸?shù)某杀緝?yōu)勢(shì)相似，具有替代性。
事實(shí)上，英國(guó)Brent原油產(chǎn)量較少，替代布油并非美油的潛力所在。Brent原油作用為全球原油定價(jià)基準(zhǔn)，地域性的俄羅斯ESPO、中東Dubai/Oman油價(jià)仍與其高度相關(guān)。從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，全球各基準(zhǔn)油種減WTI差價(jià)和美國(guó)原油邊際產(chǎn)量變化呈顯著正相關(guān)，未來(lái)隨著美國(guó)原油產(chǎn)量的不斷提升，以WTI基準(zhǔn)的美油“性價(jià)比”優(yōu)勢(shì)將進(jìn)一步得到顯現(xiàn)。
在我國(guó)天然氣進(jìn)口方面，從中亞管道輸送的土庫(kù)曼天然氣單價(jià)最低，自澳大利亞、馬來(lái)西亞通過海運(yùn)進(jìn)口的到岸單價(jià)相比管道運(yùn)輸分別高出31.8%和28.9%，從中東卡塔爾進(jìn)口則到岸價(jià)格要高出68.4%。近年來(lái)，美國(guó)天然氣產(chǎn)量增長(zhǎng)造成其單價(jià)長(zhǎng)期處于低位，日韓進(jìn)口數(shù)據(jù)顯示，從美國(guó)進(jìn)口天然氣和自澳大利亞進(jìn)口天然氣的到岸價(jià)格基本一致，以此可以推算，中國(guó)進(jìn)口美氣的到岸價(jià)格比中亞管道輸送的天然氣高出30%，但低于卡塔爾(目前在進(jìn)口總量中占比11%)美國(guó)天然氣替代卡塔爾的市場(chǎng)份額將是時(shí)間問題。
三、擴(kuò)大自美能源進(jìn)口的后續(xù)影響
1、擴(kuò)大原油、天然氣進(jìn)口有利于中美貿(mào)易平衡
如果中國(guó)從美國(guó)進(jìn)口的原油占比上升10個(gè)百分點(diǎn)，那么每年將增加193-200億美元的進(jìn)口，與此同時(shí)，如果中國(guó)的天然氣進(jìn)口也有10%轉(zhuǎn)向美國(guó)，那么，每年將增加35億左右的進(jìn)口額，兩者相加，能源進(jìn)口金額大約增長(zhǎng)230億美元。對(duì)于平衡中美貿(mào)易利差具有重要作用。
2、煉化產(chǎn)能擴(kuò)張將抑制國(guó)內(nèi)石化類大宗商品價(jià)格上漲
2018年，民營(yíng)煉化產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張迅速，非國(guó)營(yíng)原油的進(jìn)口允許量達(dá)到1.4億噸，創(chuàng)歷史新高，2018年截止5月， 36家地方煉油企業(yè)累計(jì)獲批原油非國(guó)營(yíng)貿(mào)易進(jìn)口允許量總額達(dá)到9541萬(wàn)噸，占去年原油總進(jìn)口量的22.7%。而當(dāng)前已獲批的原油進(jìn)口允許量總額接近1億噸，占去年原油總進(jìn)口量的22.7%(2017年全年進(jìn)口量為41，957萬(wàn)噸)。伴隨著美油進(jìn)口增長(zhǎng)，我國(guó)煉化產(chǎn)業(yè)將會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)張。由于我國(guó)石化產(chǎn)品的出口競(jìng)爭(zhēng)力較弱，擴(kuò)張后的產(chǎn)能將對(duì)國(guó)內(nèi)的塑料、合成橡膠、合成纖維等主石化產(chǎn)品市場(chǎng)形成競(jìng)爭(zhēng)壓力，化工類大宗商品市場(chǎng)價(jià)格可能受到壓制。
3、以煤炭為代表的能源類大宗商品價(jià)格波動(dòng)減小
在短期內(nèi)，增加煤炭進(jìn)口可以彌補(bǔ)由于供給側(cè)改革造成的國(guó)內(nèi)煤炭消費(fèi)缺口，從而減弱煤炭為代表的能源類大宗商品價(jià)格波動(dòng)。綜合來(lái)說，原油、天然氣及煤炭等能源擴(kuò)大自美進(jìn)口，可以為國(guó)內(nèi)生產(chǎn)提供更為穩(wěn)定的供給環(huán)境，降低能源類大宗商品的價(jià)格波動(dòng)。
(注：本文所有觀點(diǎn)僅代表作者本人，均不代表中國(guó)能源網(wǎng)智庫(kù)立場(chǎng))
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