6月22日晚上，寧德時(shí)代公布了450億定增方案的發(fā)行價(jià)格為410元，按照企業(yè)股票定增發(fā)行價(jià)格的計(jì)算要求看，寧德時(shí)代這次定增底價(jià)需要按照定價(jià)基準(zhǔn)日(6月13日)前20個(gè)交易日的平均價(jià)(424.08元/股)的80%來(lái)進(jìn)行計(jì)算，所以底價(jià)在339.67 元/股，而最終認(rèn)購(gòu)價(jià)為410元，折扣率遠(yuǎn)比傳聞的93折(390元/股)高了不少，與定增競(jìng)價(jià)的6月15日當(dāng)天寧德時(shí)代的收盤(pán)價(jià)格465.66元相比，也僅差11.95%，可見(jiàn)定增價(jià)格相對(duì)來(lái)說(shuō)還是較高的，這也體現(xiàn)了投資者和市場(chǎng)對(duì)于動(dòng)力電池龍頭公司寧德時(shí)代目前的行業(yè)地位和企業(yè)未來(lái)的發(fā)展的信心。

此前，就有消息稱寧德時(shí)代的該項(xiàng)定增方案有多方超過(guò)1500億元的資金進(jìn)行報(bào)價(jià)(寧德時(shí)代2021年全年?duì)I業(yè)收入才1304億元)，而寧德時(shí)代該定增方案需要募集的資金總額才為450億元(初始準(zhǔn)備募集資金的總額為582億元)，雖然相比寧德時(shí)代上一輪的定增資金196.18億元的確資金額增長(zhǎng)不少，但是如果消息屬實(shí)，相比起1500億元的競(jìng)價(jià)資金，那么僅僅有不到三分之一的最高報(bào)價(jià)的450億元資金最終能成功進(jìn)入寧德時(shí)代的定增方案中，可見(jiàn)寧德時(shí)代依舊備受市場(chǎng)和資金的青睞，認(rèn)購(gòu)總體來(lái)看還是較為積極的。

具體到各大投資人的獲配情況，寧德時(shí)代本次定增共有42家投資者進(jìn)行了申報(bào)，最后共有22家投資者成功獲配，其中包括摩根士丹利、JPMorgan、香港上海匯豐銀行、廣發(fā)證券等知名金融公司以及溧陽(yáng)市政府，可見(jiàn)投資者和市場(chǎng)對(duì)于動(dòng)力電池龍頭公司寧德時(shí)代目前的行業(yè)地位和企業(yè)未來(lái)的發(fā)展的信心。其中高瓴本身就是寧德時(shí)代的重要股東之一，截至2022年3月31日持股38841872股，占比1.67%，此次定增再次加入后持股數(shù)將增加到46158945股，按今天的寧德時(shí)代股價(jià)507元/股來(lái)計(jì)算，高瓴持有寧德時(shí)代的市值高達(dá)234億元。

值得注意的是，寧德時(shí)代這次進(jìn)行的定增競(jìng)價(jià)是針對(duì)寧德時(shí)代此前2021年8月12日發(fā)布公告定增募資582億元應(yīng)用于7大項(xiàng)目的定增方案，而寧德時(shí)代在11月15日將此計(jì)劃的582億元募資總額進(jìn)行了22.7%的幅度下調(diào)至450億元，并對(duì)涉及的具體定增應(yīng)用方向和資金規(guī)模方面做了調(diào)整。調(diào)整的主要部分是將93億元的補(bǔ)充流動(dòng)資金方向完全去掉，其次鋰電池生產(chǎn)基地和擴(kuò)建方向的湖西鋰離子電池?cái)U(kuò)建項(xiàng)目(二期)項(xiàng)目(31億元)被暫時(shí)擱置，寧德蕉城時(shí)代鋰離子動(dòng)力電池生產(chǎn)基地項(xiàng)目投入資金從54億元調(diào)整為46億元。其他項(xiàng)目包括儲(chǔ)能鋰離子電池研發(fā)和新能源先進(jìn)技術(shù)研發(fā)與應(yīng)用項(xiàng)目(包括鈉離子電池產(chǎn)業(yè)鏈、電化學(xué)儲(chǔ)能技術(shù)、智慧能源網(wǎng)絡(luò)等先進(jìn)技術(shù))則完全沒(méi)有受到任何影響。

總體來(lái)看，寧德時(shí)代的該定增方案下調(diào)了132億元，項(xiàng)目背后多處調(diào)整的影響主要是針對(duì)其動(dòng)力電池的產(chǎn)能擴(kuò)張的速度有了部分減緩，但對(duì)于寧德時(shí)代持續(xù)的高端產(chǎn)品研發(fā)和技術(shù)換代升級(jí)沒(méi)有任何影響，仍處于高投入狀態(tài)。

寧德時(shí)代582億元定增項(xiàng)目調(diào)整前：

寧德時(shí)代582億元定增項(xiàng)目調(diào)整后：

華爾街見(jiàn)聞·見(jiàn)智研究認(rèn)為，雖然動(dòng)力電池市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局隨著裝機(jī)量前十的企業(yè)逐步固定化而有所穩(wěn)定，尾部的動(dòng)力電池廠商皆處于被淘汰的邊緣，動(dòng)力電池市場(chǎng)對(duì)于新玩家的接納性以及尾部動(dòng)力電池廠商的競(jìng)爭(zhēng)力也都在逐漸下降，但是正因?yàn)槿绱?，使得?dòng)力電池行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)也由此前的增量競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)不轉(zhuǎn)為存量市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，排名前十的動(dòng)力電池廠商將對(duì)已經(jīng)被占有且有限的動(dòng)力電池市場(chǎng)份額進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，任何一方的占比提升都意味著其他方的市場(chǎng)丟失，而經(jīng)過(guò)了多年的競(jìng)爭(zhēng)能夠存活下來(lái)且進(jìn)入了排名前十的動(dòng)力電池廠商也都是有實(shí)力的，所以毫無(wú)疑問(wèn)的是未來(lái)動(dòng)力電池海內(nèi)外的競(jìng)爭(zhēng)有望再次進(jìn)入白熱化的階段。

所以，除了動(dòng)力電池龍頭企業(yè)寧德時(shí)代，其他不少動(dòng)力電池廠商也同樣各自通過(guò)首發(fā)、定向增發(fā)、可轉(zhuǎn)債、港股配售或私募融資等各自不同的融資方式進(jìn)行湊資來(lái)投資項(xiàng)目或升級(jí)研發(fā)，所以動(dòng)力電池企業(yè)通過(guò)定增方案獲取資金以便保持自家的產(chǎn)品技術(shù)和產(chǎn)能規(guī)模等方面的領(lǐng)先也是十分有必要的，僅僅今年上半年就有不少動(dòng)力電池企業(yè)成功完成了融資規(guī)劃，6月7日國(guó)內(nèi)另一動(dòng)力電池前沿企業(yè)億緯鋰能也發(fā)布了定增公告，募集資金90億元用于投入建設(shè)20GWh的大圓柱鋰電池項(xiàng)目和16GWh的方形磷酸鐵鋰電池項(xiàng)目，更不用提今年年初寧德時(shí)代的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手之一LG新能源更是完成了IPO上市。

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