責(zé)編·作者：羅娜

 

 

　　 １１月２７日，在２０２０亞洲礦業(yè)創(chuàng)新發(fā)展高峰論壇上，大成律師事務(wù)所高級(jí)合伙人、自然資源部法律顧問(wèn)楊貴生律師分享了中國(guó)礦業(yè)企業(yè)跨境并購(gòu)需要注意的若干重要問(wèn)題。

 

　　楊貴生認(rèn)為，制定跨境并購(gòu)方案時(shí)要從公司規(guī)劃戰(zhàn)略上考慮，并購(gòu)能否促進(jìn)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略實(shí)施，并購(gòu)目標(biāo)公司的代價(jià)與投資回報(bào)，目標(biāo)公司與并購(gòu)公司間的協(xié)同效應(yīng)，是否具備管理目標(biāo)公司的團(tuán)隊(duì)，持股程度、目標(biāo)公司或資產(chǎn)的質(zhì)量選擇。在具體項(xiàng)目操作上，要做到深入的盡職調(diào)查、超前和詳盡的整合計(jì)劃、借力專業(yè)人士（并購(gòu)財(cái)務(wù)顧問(wèn)、會(huì)計(jì)師、律師）和尋找共同投資者來(lái)積極穩(wěn)妥地推進(jìn)。

 

　　其次，跨境并購(gòu)一般要重點(diǎn)關(guān)注７個(gè)方面。交易風(fēng)險(xiǎn)，包括東道國(guó)、項(xiàng)目公司或資產(chǎn)、交易架構(gòu)和執(zhí)行等方面的風(fēng)險(xiǎn)；目標(biāo)公司估值的多樣性、專業(yè)性與不確定性；交易設(shè)計(jì)的復(fù)雜性和專業(yè)性；交易形式的靈活性和針對(duì)性；包含戰(zhàn)略和運(yùn)營(yíng)盡職調(diào)查、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查、法律盡職調(diào)查等在內(nèi)的盡職調(diào)查，應(yīng)當(dāng)借助專業(yè)人士（機(jī)構(gòu)）全面深入地完成；境外政府審批關(guān)注的競(jìng)爭(zhēng)與反壟斷、對(duì)國(guó)家安全和利益造成的不利影響；交易交割中股東大會(huì)批準(zhǔn)、政府部門(mén)批準(zhǔn)等必要條件和其他條件，例如，債權(quán)人或重要客戶等第三人同意、沒(méi)有政府機(jī)構(gòu)反對(duì)或試圖阻止交易、沒(méi)有未決訴訟試圖阻止交易、投資或收購(gòu)方獲得融資、無(wú)重大不利變化、交易對(duì)價(jià)調(diào)整等。

 

　　對(duì)于礦業(yè)跨境并購(gòu)的特殊性，楊貴生表示：“要考慮到國(guó)內(nèi)外理念的不同，礦業(yè)并購(gòu)當(dāng)?shù)赝顿Y環(huán)境考量的參數(shù)與指標(biāo)以及政治（國(guó)家）風(fēng)險(xiǎn)與法律制度穩(wěn)定性。”