作者：劉琪

 

　　9月的最后一周，昆山一家焊料企業(yè)的生產(chǎn)線一片寂靜。往年的此時，工廠正忙于為國慶假期備貨，今年卻由于當(dāng)?shù)貒?yán)格的限電措施暫時停產(chǎn)。突如其來的“限電潮”正在全國發(fā)生。新一輪的限電措施已經(jīng)在多地啟動，鋼鐵、有色、化工、紡織等耗能行業(yè)生產(chǎn)受到一定影響。

 

　　限電背景

 

　　本輪限電有兩個直接原因：用電缺口和能耗雙控。

 

　　9月14日，國家能源局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，1-8月，全社會用電量同比增長13.8%。南方一些省份的用電量增速高于全國平均水平，例如廣東上半年用電量同比增長達(dá)到22.9%。今年以來，隨著煤炭價格上漲，火力發(fā)電受到抑制，用電負(fù)荷出現(xiàn)缺口。

 

　　從全國來看，此次限電也是在集中治理高耗能、高污染企業(yè)，嚴(yán)格執(zhí)行能耗雙控的結(jié)果，供電不足僅是部分原因。從近日國家發(fā)改委發(fā)布的《2021年上半年各地區(qū)能耗雙控目標(biāo)完成情況晴雨表》可以看出，9個?。▍^(qū)）今年上半年能耗強(qiáng)度不降反升，為一級預(yù)警，還有部分省區(qū)為二級預(yù)警。同時，由于國外疫情導(dǎo)致的出口暴增，國內(nèi)企業(yè)隨之?dāng)U大產(chǎn)能，其中也包括了部分高耗能、高污染產(chǎn)能，此次限電便著手針對此現(xiàn)象，控制低效產(chǎn)能過剩。能耗雙控是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革深化的表現(xiàn)之一，有望推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，并促使企業(yè)進(jìn)行低碳轉(zhuǎn)型。

 

　　對精煉錫需求的影響

 

　　本輪限電政策陸續(xù)影響到了廣東、廣西、云南、江蘇、浙江等地，其中，包括精煉錫下游消費(fèi)企業(yè)較為集中的長三角、珠三角等地。

 

　　江蘇地區(qū)限電最為嚴(yán)格，昆山、蘇州等地的企業(yè)“十一”假期前基本完全停產(chǎn)。當(dāng)?shù)夭糠趾噶掀髽I(yè)反饋，限電政策執(zhí)行嚴(yán)格，昆山地區(qū)的大小企業(yè)一律停產(chǎn)，也包括焊料的下游客戶，因此部分訂單被取消或者推遲；一些大型企業(yè)開始要求焊料供應(yīng)商提供生產(chǎn)計劃表以評估限電的具體影響。大多數(shù)化工企業(yè)也被列入限電管控的名單之中。

 

　　廣東地區(qū)的東莞、中山、惠州等地基本執(zhí)行“停5開2”的政策，個別工業(yè)園區(qū)的管控更為嚴(yán)格，其中，錯峰日只保留保安用電負(fù)荷，保安負(fù)荷在總負(fù)荷的15%以下，若不配合，將面臨10天查封處理。當(dāng)?shù)睾噶袭a(chǎn)能縮減嚴(yán)重，且下游訂單大幅減少。當(dāng)?shù)伛R口鐵企業(yè)也受限電措施嚴(yán)格控制，且不按規(guī)定限產(chǎn)的企業(yè)可能被有關(guān)部門斷電。截至9月27日，深圳地區(qū)企業(yè)暫未收到限電要求。山東地區(qū)的錫化工企業(yè)根據(jù)限電要求，大約縮減30%-50%產(chǎn)能。浙江地區(qū)的一家焊料企業(yè)和一家錫化工企業(yè)則表示，暫時未受到限電影響。

 

　　對錫供給的影響

 

　　國內(nèi)錫冶煉廠主要分布于云南和廣西等地，而云南和廣西是最早一批開始此輪限電的地區(qū)。在5月底的上一輪限電中，云南地區(qū)的冶煉廠曾大面積停產(chǎn)，因此當(dāng)本輪限電波及到云南后，市場擔(dān)憂精錫產(chǎn)能再次受到影響。然而，根據(jù)最新的調(diào)研結(jié)果和錫業(yè)股份的公告，當(dāng)?shù)劐a冶煉廠暫時未接到需要限產(chǎn)的通知，基本維持正常生產(chǎn)。

　　廣西地區(qū)的冶煉廠則受到限電措施影響，8月份以來，產(chǎn)量明顯下降。但是，9月下旬，冶煉廠的粗煉工序已經(jīng)復(fù)產(chǎn)，預(yù)計10月份生產(chǎn)可以完全恢復(fù)正常。

 

　　本輪限電的總體影響

 

　　此前的限電往往針對能耗較大的金屬冶煉領(lǐng)域，通常造成短期內(nèi)供給不足。與以往不同，此輪限電的重點(diǎn)區(qū)域（廣東、江蘇）主要分布下游消費(fèi)企業(yè)，因此對錫需求的影響更為嚴(yán)重。

 

　　今年以來，由于錫錠現(xiàn)貨的持續(xù)緊張，錫價屢創(chuàng)新高，并上漲至29萬元/噸的高位。此輪限電對精錫需求的影響明顯大于對供給的影響，有望扭轉(zhuǎn)供需矛盾，緩解下游企業(yè)的采購壓力。

 

　　另外，高價格同時也促進(jìn)了緬甸當(dāng)?shù)卣a精礦庫存的拋售，據(jù)了解，未來幾個月，還有超過大約5000噸當(dāng)?shù)貛齑媪魅胧袌?，同時，冶煉廠加工費(fèi)也從先前的1.6萬元/噸上調(diào)至2萬元/噸，可能從一定程度上刺激精錫產(chǎn)量的增加。此前受基本面支撐不斷上漲的錫價可能面臨較大的回調(diào)壓力。（作者單位：國際錫業(yè)協(xié)會）