作者：陳思捷 穆淺若

受歐洲能源價(jià)格飆漲影響，德國(guó)Trimet Aluminium公司旗下三家鋁冶煉廠中Voerde(年產(chǎn)能9.5萬(wàn)噸)和Hamburg(年產(chǎn)能13萬(wàn)噸)兩家冶煉廠降低產(chǎn)能，預(yù)計(jì)產(chǎn)量減少近30%，涉及約7萬(wàn)噸的年產(chǎn)能。而Trimet旗下另一家冶煉廠年產(chǎn)能為16.5萬(wàn)噸的Essen，暫未發(fā)生減產(chǎn)。由于當(dāng)前德國(guó)電價(jià)過(guò)高，據(jù)HARBOR預(yù)估發(fā)生減產(chǎn)的兩家鋁冶煉廠目前的現(xiàn)貨原材料和能源價(jià)格為每公噸3800美元，目前無(wú)法盈利。

此外，黑山鋁生產(chǎn)商Kombinat Aluminijuma Podgorica（KAP）可能因高昂的能源價(jià)格面臨關(guān)停的命運(yùn)，或涉及7.5萬(wàn)噸年產(chǎn)能。據(jù)報(bào)道，KAP與黑山國(guó)有供電企業(yè)Elektroprivreda Crne Gore(EPCG)簽訂的電力供應(yīng)合同將于2021年12月31日到期。合同到期后，KAP將面臨高昂的能源成本，因此黑山Uniprom公司或宣布將逐步關(guān)停KAP鋁冶煉廠。

受海外減產(chǎn)消息影響，截至12月22日下午收盤，滬鋁主力合約重回2萬(wàn)元/噸的關(guān)口，漲幅達(dá)到2.56%；倫鋁漲幅超1%，逼近2800美元/噸。

據(jù)EEX SPOT顯示的最新拍賣數(shù)據(jù)，歐洲多國(guó)電價(jià)逼近歷史新高，主要受到法國(guó)核電廠反應(yīng)堆停堆、 “北溪2號(hào)” （Nord Stream 2）遲遲未能獲批通過(guò)、寒潮來(lái)襲等因素影響。隨著電力供應(yīng)緊張局勢(shì)繼續(xù)惡化，歐洲冶煉廠存在再度減停產(chǎn)的可能。

其中，法國(guó)電力公司上周宣布將于12月25日晚11時(shí)左右關(guān)閉Chooz-2反應(yīng)堆，并于隔日同時(shí)關(guān)閉Chooz-1反應(yīng)堆，計(jì)劃在1月23日之前均停產(chǎn)。法國(guó)是全球核電發(fā)電量占比最高的國(guó)家，核電占該國(guó)總發(fā)電量超70%，宣布停運(yùn)的反應(yīng)堆幾乎占據(jù)法國(guó)核電能力的10%。而鄰國(guó)如德國(guó)、西班牙、意大利、英國(guó)等國(guó)多依靠法國(guó)向其輸電，因此這將影響鄰國(guó)的電價(jià)情況。

目前，歐洲的天然氣儲(chǔ)存庫(kù)只有60%的儲(chǔ)存量，處于歷年低位。而“北溪二號(hào)”則由俄羅斯天然氣巨頭Gazprom和五家歐洲公司合作建造，由俄羅斯直接輸送天然氣到德國(guó)，每年可輸送550億立方米的天然氣。雖然2021年1月，“北溪二號(hào)”項(xiàng)目超過(guò)90%已鋪設(shè)完成，但受到政治等因素的影響最終通氣至今一直擱淺，這也加劇了歐洲的能源危機(jī)問題。

而大宗商品經(jīng)紀(jì)公司Marex表示，近期，歐洲受到寒潮天氣影響，在核電反應(yīng)堆停產(chǎn)、歐洲天然氣庫(kù)存維持低位、“北溪二號(hào)”遲遲未能被審批通過(guò)的情況下，寒潮天氣將對(duì)歐洲地區(qū)能源問題再度造成壓力。隨著電力供應(yīng)緊張局勢(shì)繼續(xù)惡化，歐洲部分冶煉廠存在再度減停產(chǎn)的可能。

近期，歐洲地區(qū)電力價(jià)格再度走高導(dǎo)致供應(yīng)端擾動(dòng)再現(xiàn)，考慮到俄羅斯供應(yīng)不穩(wěn)定、寒潮來(lái)襲、核電中斷等因素的影響，歐洲能源危機(jī)情況可能延續(xù)整個(gè)冬季至明年開春。此外，奧密克戎變異病毒的擴(kuò)散也增加了海外礦端及冶煉廠停工的可能性，運(yùn)輸外貿(mào)或因此受到影響。而歐洲電解鋁產(chǎn)能占全球產(chǎn)能12%，因此，需要重點(diǎn)關(guān)注歐洲地區(qū)生產(chǎn)企業(yè)受當(dāng)?shù)仉妰r(jià)的影響情況，若海外能源危機(jī)延續(xù)至明年1月，鋁價(jià)短期內(nèi)將維持強(qiáng)勢(shì)。