作者：山軒

 

　　 8月19日，山東黃金集團成功在境外發(fā)行6億美元債券。此次發(fā)售吸引了國際投資者的踴躍認購,受到境外資本市場的熱捧，實際認投金額達到102億美元，認購倍數(shù)逾17倍。

 

　　由于受益于強烈和超大規(guī)模的認購意愿，此次發(fā)行最終三年期票面利率收窄80個基點在2.4%，五年期票面利率收窄70個基點在2.8%，分別創(chuàng)山東省內(nèi)企業(yè)境外美元債券發(fā)行以來最大賬簿規(guī)模、最高賬簿覆蓋及最高收窄幅度三項紀錄。

 

　　據(jù)統(tǒng)計，認購此次發(fā)行債券的100多家投資者參與，最終認購規(guī)模超過百億美元。其中，三年期債券投資者構(gòu)成方面銀行司庫占56%，基金、資管公司占42%，私人銀行及其他類占2%；五年期債券銀行司庫占57%，基金、資管公司占41%，私人銀行及其他類占2%；整體地域覆蓋英國、德國、瑞士、新加坡、日本、韓國等多個國家和中國香港地區(qū)。

 

　　此次發(fā)行美元債券，將主要用于境外債務(wù)置換、企業(yè)營運資金，有利于進一步拓展集團融資渠道，提升在全球范圍內(nèi)的資金配置能力，較好地彰顯了山東黃金的品牌價值。

 

　　該債券由山東黃金集團的全資離岸子公司SDG Finance Limited發(fā)行，預(yù)期發(fā)行評級BBB-(標普)。為確保債券順利發(fā)行，集團領(lǐng)導(dǎo)高度重視、全程參與，牽頭組建了專業(yè)、高效的發(fā)債項目團隊。經(jīng)過近5個月的籌備，于8月18日正式啟動境外債交易并開展網(wǎng)上路演，召開一系列固定收益投資者電話會議，就投資者關(guān)注的事項進行了詳細解答、深入溝通，達成了重要共識。

 

　　路演結(jié)束后，根據(jù)投資者參與情況，項目團隊第一時間召開初始價格指引討論會，制定發(fā)行方案，將引導(dǎo)價格三年期定在3.2%、五年期定在3.5%。由于采取了成功的定價策略，最大限度地吸收來自已有及潛在投資人的訂單，在6個多小時的認購時間內(nèi)，賬簿峰值達到112億美元，有效認購金額為102億美元，承銷團據(jù)此將最高價格指引收緊70-80個基點，最終交易價格為指引價格的最緊端。

 

　　對山東黃金集團而言，此次成功發(fā)行6億美元債意義重大，尤其是在集團受年初煙臺兩起事故及監(jiān)管影響未全面達產(chǎn)的特殊時期，充分彰顯了境內(nèi)外投資者對山東黃金綜合實力、品牌聲譽及發(fā)展前景的充分認可。此次發(fā)行債券，既讓集團獲得了低成本的長期穩(wěn)定資金，有效降低了財務(wù)費用，又未雨綢繆地為應(yīng)對未來美元加息做了充分準備，同時，兼顧了多元化投資者的需求，有效地提升了山東黃金在國際市場的知名度和影響力，為推動公司“十四五”高質(zhì)量發(fā)展提供了強有力的資金保障。