導(dǎo)語:
2019年第三季度的光伏行業(yè),沒有上半年等政策的焦慮,也沒有下半年搶裝機的緊張,也沒有新鮮事。截止2019年10月30日,各企業(yè)的三季度也全部公布完畢??v覽財報,一個直觀感受是,八仙過海,各顯神通。
在我們身下的這片土地上,國內(nèi)光伏行業(yè)的第三季度,新增裝機僅4.59GW,平均每月增長1.5GW,這其中戶用占了一半的比重,整體表現(xiàn)明顯低于去年同期。在國內(nèi)需求疲軟的同時,海外市場也并沒有想象中樂觀。越南6月?lián)屟b,上半年裝機超過4.5GW,發(fā)展太快,下半年越南電網(wǎng)擁堵問題不斷,近日,越南總理宣布取消補貼制,直接跨入競價時代。澳洲市場也開始暴露問題,盡管澳洲政府鼓勵可再生能源的發(fā)展,但當?shù)氐恼螁栴},一直使澳洲的光伏政策搖擺,當?shù)氐耐恋貑栴}也使項目進展緩慢。日本,韓國,印度等市場也進入了增長瓶頸期。
國內(nèi)市場蕭條之下,海外市場遍地黃金下也遍地陷阱。第三季度,中國光伏企業(yè)到底交出了怎樣一份答卷呢?看完這篇,你或許會有一個全面的了解。
光伏電池組件
第三季度,光伏產(chǎn)業(yè)下游制造商冰火兩重天。擴產(chǎn)的企業(yè)一發(fā)接著一發(fā),連珠炮似的發(fā)布自己的擴產(chǎn)公告。而那些靜默的企業(yè),可能營收剛剛覆蓋住各項支出,也可能已經(jīng)走到了破產(chǎn)的邊緣。
晶科能源:
2019第三季度,晶科組件出貨3.33GW,營收74.8億元人民幣,環(huán)比增長8.2%,利潤6.388億元人民幣,環(huán)比增長145.4%,毛利率21.3%,環(huán)比增長29%,運營和財務(wù)表現(xiàn)非常強勁。第三季度,晶科能源持續(xù)擴大硅片、電池產(chǎn)能。預(yù)計到2020年,晶科組件出貨量達到18吉瓦到20吉瓦間,同比增長約35%。
阿特斯: 第三季度,阿特斯組件出貨2.34GW,環(huán)比增長11.4%,銷售額達到53.24億元;凈利潤4.08億元,第三季度毛利率達26.2%,高于第二季度毛利率17.6%。阿特斯董事長瞿曉鏵對此評價稱,阿特斯又實現(xiàn)了一個高盈利,強勁增長的季度。預(yù)計全年組件出貨在8.4~8.5GW之間。
除組件業(yè)務(wù)外,阿特斯的另一大主要業(yè)務(wù)在于海外電站開發(fā)。截至2019年9月30日,阿特斯持有在運營中的太陽能光伏電站總量約795.8兆瓦。
東方日升:
第三季度,東方日升營收37.18億元,同比增長77.49%;歸屬于上市公司股東的凈利潤2.99億元,同比增長237.34%,成績矚目。海外市場是東方日升業(yè)績快速增長的重要支撐,2019上半年,東方日升歐洲市場組件出貨排名位居第二,占比超過10%。除烏克蘭外,在中南美洲的多明尼加,東方日升出貨量位居第一,占比超過50%。
今年8月,東方日升在寧海布局了2.5GW高效異質(zhì)結(jié)電池與組件生產(chǎn)項目。按照規(guī)劃,該項目將在2021年竣工,全部投產(chǎn)后將為公司帶來銷售收入50億元。除了異質(zhì)結(jié)技術(shù)外,公司預(yù)計MBB技術(shù)也將實現(xiàn)全面量產(chǎn)。
通威股份:
電池片龍頭企業(yè)通威股份2019第三季度營收280.25億元,同比增長31.03%;凈利潤22.43億元,同比增長35.24%,表現(xiàn)良好。三季度,通威電池片業(yè)務(wù)繼續(xù)保持滿產(chǎn)滿銷,產(chǎn)銷量約3.4GW,同比大幅增長110%。其中單晶PERC高效電池為2.6GW。有報道稱未來通威太陽能成都四期電池基地將兼容166硅片尺寸;眉山一期電池基地將兼容210硅片尺寸,同時HIT電池試驗線也在穩(wěn)步提升中。
第三季度,通威還在持續(xù)加碼電池片產(chǎn)能,預(yù)計到今年年底,通威的電池產(chǎn)能將超過20GW,到2020年,電池片產(chǎn)能將超過30GW,全球市場占有率10%~12%,成為全球最大的電池片生產(chǎn)商。
協(xié)鑫集成:
第三季度,公司實現(xiàn)凈利潤為負3626.14萬元,同比減虧。 對于業(yè)績變動原因,協(xié)鑫集成稱主要是受整體融資環(huán)境及信用體系的影響,公司融資成本上升,疊加公司部分生產(chǎn)基地主動進行了技術(shù)改造,導(dǎo)致公司產(chǎn)能利用率不足。同時光伏行業(yè)上游原材料價格回暖及組件價格維持低位,導(dǎo)致公司組件毛利率有所下降等。
公司的光伏EPC業(yè)務(wù),由于上半年平價及競價政策落地較晚,市場規(guī)模有限,公司EPC工程中標量較少。隨著未來國內(nèi)競價及平價項目落地,可能會有所改善。協(xié)鑫集成2018年宣布進軍半導(dǎo)體業(yè)務(wù),稱將在2019年推進其第二主業(yè)半導(dǎo)體業(yè)務(wù)落地,但遺憾的是目前還沒有看到明顯的成果。
硅料硅片
第三季度,國內(nèi)普遍看好裝機需求的回升,多晶硅料價格穩(wěn)中有升,硅料硅片企業(yè)業(yè)績表現(xiàn)穩(wěn)中有升。
大全新能源: 2019第三季度,大全多晶硅產(chǎn)銷兩旺,產(chǎn)量0.95萬噸創(chuàng)新記錄。多晶硅成本也下降到了 6.97美元 / kg,預(yù)計到第四季度能降到6.5美元/KG左右。待到4A期項目投產(chǎn),單晶用料將達到90%以上。大全看好明年光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,預(yù)計明年全球光伏新增裝機將達到140GW。
隆基股份: 2019第三季度,隆基營收226.93億元,同比增長54.68%;凈利34.84億元,同比增長106.03%。隆基10月中旬發(fā)布三季度預(yù)告時出現(xiàn)了一個小小的插曲。隆基公告稱,第三季度凈利潤預(yù)計同比增長近三倍,公告發(fā)布后卻遭到了股東的“用腳投票”,次日股價近乎跌停。有券商表示,隆基股價大跌的原因在于業(yè)績“不及預(yù)期”,這個預(yù)期不是散戶的預(yù)期,而是大資金的預(yù)期。
隆基在擴產(chǎn)的道路上一路狂奔,令人生畏。隆基在其三季報中稱,到2020年,隆基單晶硅棒、硅片產(chǎn)能將達到65GW;到2021年,隆基光伏組件產(chǎn)能將達到30GW,單晶電池產(chǎn)能將達到20GW。
中環(huán)股份:
第三季度中環(huán)營收40.7億元,同比增長45.80%;歸屬于上市公司股東的凈利潤2.5億元,同比增長98.60%,業(yè)績增長亮眼。
8月,中環(huán)召開的大尺寸硅片“210mm”發(fā)布會,引起行業(yè)轟動,掀起了一場關(guān)于大尺寸選擇“166”還是“210”的討論,盡管關(guān)于大硅片尺寸的討論沒有定論,但一定程度上加速了電池尺寸更新迭代的進程。
保利協(xié)鑫:
保利協(xié)鑫沒有公布其三季報。上半年,保利協(xié)鑫營收100.54億元,同比下降8.9%,期內(nèi)出現(xiàn)虧損,光伏材料、電站和新能源三大板塊,其中光伏材料出現(xiàn)了10.28億元的虧損,協(xié)鑫稱,國際經(jīng)濟環(huán)境復(fù)雜多變,國內(nèi)市場繼續(xù)高負荷去杠桿,導(dǎo)致多晶硅料與硅片的平均售價大幅下滑近40%。
逆變器
特變電工:
前三季度,特變電工實現(xiàn)營收254.48億元,同比減少9.83%;歸屬于上市公司股東的凈利潤16.68億元,同比減少13.98%,業(yè)績不盡如人意。特變電工涉及光伏行業(yè)的多個領(lǐng)域,如多晶硅、逆變器和EPC等,不過,特變電工的業(yè)務(wù)涉及范圍廣,光伏只是一部分。 陽光電源: 第三季度,陽光電源營收27.22億元,同比增長55.59%;凈利潤2.22億元,同比減少1.07%,略有下滑。
在電站交易頻繁的當下,多數(shù)民企都在變賣電站資產(chǎn)以改善企業(yè)的現(xiàn)金流,但陽光電源卻反其道而行之,在電站投資的道路商越走越遠。2019年7月,國家能源局公布首批競價光伏項目名單,其中陽光電源以1570MW競價項目加860MW平價項目,最終以總量2430MW的項目總量排名第二,僅次于光伏電站領(lǐng)域老大央企國電投。
錦浪科技: 第三季度,錦浪營收3.43億元,同比增長31.7%,歸屬上市公司股東凈利潤4178億元,同比減少10.21%。自2019年3月正式登陸主板以來,在資本的助力下,錦浪發(fā)展飛速。前三季度,在逆變器出口排名上,錦浪一直穩(wěn)居前三。在光伏下游市場,第三季度電站交易頻繁的信號不斷閃爍。同時,一些電站開發(fā)企業(yè)也麻煩不斷。
電站開發(fā)及運營
向日葵:
2019上半年開始,向日葵問題頻出引發(fā)市場關(guān)注。短期債務(wù)暴增,高層變動頻繁,轉(zhuǎn)型醫(yī)藥受阻,光伏業(yè)務(wù)名存實亡,向日葵陷入了前所未有的困境。
近日,向日葵更改三季度財報,凈資產(chǎn)由正2970萬轉(zhuǎn)為負2400萬,凈利潤負460萬元轉(zhuǎn)為負5500萬。公司稱,出現(xiàn)偏差的原因在于公司未能準確核算向日葵(盧森堡)子公司出售羅馬尼亞電站的損失。根據(jù)深交所創(chuàng)業(yè)板的相關(guān)規(guī)定,如果到2019年年底向日葵經(jīng)審計后資產(chǎn)仍為負,則有可能面臨退市風(fēng)險。
協(xié)鑫新能源:
身為港股的協(xié)鑫新能源沒有公布其第三季度報告,其半年報中公布,補貼拖欠達8.11億元,涉及的電站規(guī)模超過6581MW。由于補貼拖欠嚴重,2019年上半年協(xié)鑫新能源多次出售光伏電站資產(chǎn)以減輕負債。 6月3日,協(xié)鑫與華能簽署合作意向協(xié)議,出售協(xié)鑫新能源約51%的股份,如果收購?fù)瓿?,華能將實現(xiàn)對協(xié)鑫新能源的控股。
東旭光電:
第三季度,東旭光電營收40.9億,同比減少27%,歸屬上市公司的凈利潤為2.9億元,同比減少13.7%。三季報沒有暴露東旭光電的內(nèi)部問題,但緊接著一場票據(jù)未能如期兌付的事件引發(fā)了東旭的暴雷。目前,東旭還在停牌重組中。
昱輝陽光:
昱輝陽光是本季度財報的亮點企業(yè)。財報上看,昱輝陽光營收增加,凈利潤增加,短期債務(wù)出現(xiàn)明顯減少,不管此前如何狼狽,它的財務(wù)表現(xiàn)都令人服氣。
2019年年7月,昱輝陽光原CEO李仙壽辭職,Shelley Xu接棒。不到四個月時間,昱輝陽光宣布,Shelley Xu辭任,CEO將由Liu Yumin(劉裕民)接任,與此同時,公司宣布將進一步出售中國光伏電站資產(chǎn),總部遷往美國。
值得一提的是昱輝陽光的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移。2017年,昱輝陽光選擇輕資產(chǎn)模式,剝離制造業(yè)務(wù),一度不被業(yè)內(nèi)看好。到2019年,昱輝陽光業(yè)務(wù)漸有起色,重心逐步由中國市場轉(zhuǎn)向歐美市場。現(xiàn)在的昱輝陽光,脫胎換骨,拋棄了原來的賽道,加入了美國分布式光伏企業(yè)團戰(zhàn)中。從目前來看,昱輝陽光轉(zhuǎn)型取得了圓滿的成功,但我們需要意識到,目前財報上的驕傲成績,都是通過“賣賣賣”換來的,未來是否能夠穩(wěn)健運轉(zhuǎn),還有待觀察。
設(shè)備及輔料輔材
金剛石:
金剛石線切割行業(yè)經(jīng)過2017年的急劇擴張以及2018年光伏531新政影響,行業(yè)產(chǎn)能增長過快,疊加需求急劇波動,導(dǎo)致整體競爭激烈,產(chǎn)品價格及毛利率已經(jīng)出現(xiàn)大幅下降,第三季度,以金剛線為主營業(yè)務(wù)的企業(yè)業(yè)績都出現(xiàn)了業(yè)績大變臉。
岱勒新材主要業(yè)務(wù)為金剛石線的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。2019第三季度,岱勒新材營收6835萬元,同比減少3.08%,歸屬上市公司股東的凈利潤為負376萬元,而上年同期盈利4890.63萬元。岱勒新材稱,由于太陽能硅切片線產(chǎn)品市場價格下降幅度較大,導(dǎo)致公司收入和毛利大幅下降。公司在2018年光伏“531”新政策出臺后打算進一步鞏固市場地位,但由于今年的行業(yè)環(huán)境,最終擴產(chǎn)計劃被拖延。
除岱勒新材外,主營業(yè)務(wù)為金剛石切割線業(yè)務(wù)的東尼電子和三超新材第三季度的情況也不容樂觀。
第三季度,東尼電子營收4.49億元,同比減少37.2%,歸屬上市公司股東的凈利潤為負1.73億元,同比減少264.3%。東尼電子稱,金剛線切割市場產(chǎn)能嚴重過剩,市場需求量和單價均大幅下降,導(dǎo)致該產(chǎn)品的營收和毛利同比大幅減少,進而導(dǎo)致公司營收大跌。金剛線業(yè)務(wù)前景暗淡,目前公司正轉(zhuǎn)向無線耳機業(yè)務(wù)。
三超新材第三季度相比去年同期也出現(xiàn)了較大的下滑。第三季度,三超新材營收5824萬元,同比減少39%,歸屬上市公司股東的凈利潤為592萬元,同比減少81%。面對當前金剛石線鋸產(chǎn)業(yè)劇烈的市場競爭,公司仍將堅持做好做強“金剛線”業(yè)務(wù),在金剛線主業(yè)發(fā)展道路上“迎難而上”。
光伏玻璃:
光伏行業(yè)531政策之后,國內(nèi)光伏安裝需求自2014年以來首次下滑,光伏玻璃價格隨行業(yè)變化出現(xiàn)回落。下半年,在下游裝機國內(nèi)和海外需求啟動的帶動下,價格開始回升。同時受兩年政策窗口期影響,大量項目可能無法在今年內(nèi)完成并網(wǎng)及營運,并網(wǎng)及營運時間預(yù)計將延期到2020年甚至2021年年初,對光伏玻璃價格給予了支撐。
第三季度,光伏玻璃企業(yè)的業(yè)績普遍良好。
福萊特玻璃是全球第二大光伏玻璃生產(chǎn)商,前三季度實現(xiàn)營收33.81億元,同比增加49.71%;歸屬上市公司股東的凈利潤5.08億元,同比增加75.08%。公司稱,前三季度業(yè)績爆發(fā)主要得益于玻璃原片的產(chǎn)能擴張。福萊特還通過包括自建分布式光伏電站、升級改造光伏玻璃熔爐以及獲取采礦權(quán)等方式降低生產(chǎn)成本。
南玻A主營業(yè)務(wù)為研發(fā)、生產(chǎn)和銷售優(yōu)質(zhì)浮法玻璃和工程玻璃,太陽能玻璃和硅材料、光伏電池和組件等可再生能源產(chǎn)品,同時提供光伏電站項目開發(fā)、建設(shè)、運維一站式服務(wù)等。第三季度,南玻A營收27.7億元,同比增長3.46%;歸屬上市公司股東的凈利潤為1.67億元,同比增長43.59%。前三季度,營收76.6億元,相比去年同期下滑6.01%;歸屬上市公司股東的凈利潤為5.44億元,比上年同期增長16.03%。
目前信義光能、福萊特玻璃的產(chǎn)能擴張十分迅速,預(yù)計到2020年底,兩者在光伏行業(yè)市占率將進一步超過六成,形成雙寡頭壟斷形勢。
設(shè)備制造:
光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)相繼擴產(chǎn),產(chǎn)能升級與改造需求增大,給國內(nèi)光伏設(shè)備行業(yè)帶來了機會,如今國內(nèi)光伏設(shè)備制造商億占據(jù)全球光伏設(shè)備排行榜半壁江山。第三季度,光伏行業(yè)從事設(shè)備制造的企業(yè)都取得了較好的成績。
先導(dǎo)智能主營為高端自動化成套裝備的研發(fā)設(shè)計、生產(chǎn)銷售,包括光伏電池/組件等但不限于光伏行業(yè)。第三季度,先導(dǎo)智能路錄得營收13.55億元,同比增長7.93%;歸屬上市公司股東的凈利潤為2.4億元,同比增長10.16%。
前三季度營收18.0億元,同比增長64.34%;歸屬上市公司股東的凈利潤3.41億元,同比增長30.47%。6月,捷佳偉創(chuàng)就收獲了通威電池片生產(chǎn)設(shè)備訂單。對于業(yè)內(nèi)166尺寸與210尺寸的爭論,捷佳偉創(chuàng)表示現(xiàn)有主流設(shè)備完全可以兼容M6-166尺寸。
晶盛機電三季報顯示,2019年前9個月,晶盛機電共實現(xiàn)營業(yè)收入20.1億元,同比增長6.23%,凈利潤為4.7億元,同比增長5.85%。晶盛機電表示,下游硅材料產(chǎn)能投資增加的情況下,設(shè)備投資是最先受益的,也是受益價值量最大的,伴隨著產(chǎn)能的陸續(xù)運營,相關(guān)輔材耗材也能帶來穩(wěn)定的需求和現(xiàn)金流,晶盛機電將進一步做大相關(guān)輔材耗材業(yè)務(wù)。
但并非所有企業(yè)都表現(xiàn)良好。上機數(shù)控是國內(nèi)一家精密機床、光伏設(shè)備制造商,2018年12月在上交所主板上市。僅僅一年時間,上機數(shù)控出現(xiàn)業(yè)績變臉,引發(fā)投資者質(zhì)疑。
前三季度,上機數(shù)控實現(xiàn)營收4.66億元,同比減少18.55%;歸屬上市公司股東的凈利潤1.52億元,同比減少12.28%;今年5月,上機數(shù)控宣布將投資30億元建年產(chǎn)5吉瓦單晶硅拉晶生產(chǎn)項目,以此為媒殺入單晶硅領(lǐng)域。有分析認為,從單晶硅拉晶生產(chǎn)的市場前景以及上機數(shù)控自身的發(fā)展情況來看,要想順利轉(zhuǎn)型,仍面臨不小難題。
結(jié)語:
7月,國家能源局下發(fā)了《關(guān)于公布2019年光伏發(fā)電項目國家補貼競價結(jié)果的通知》,22個省區(qū)的3千多個項目,累計22.8GW納入競價目錄,國家能源局給出2019年全國光伏裝機指導(dǎo)量:40-45GW。
八月,向日葵分拆光伏業(yè)務(wù);國開新能源賣身天津國資委;在中國光伏企業(yè)的不懈努力下,美國雙反稅率從15.8%降至4.1%;中環(huán)發(fā)布“210mm”大尺寸硅片引起行業(yè)大討論。
九月,最后一批獎勵領(lǐng)跑者名單公布并隨即開始招標;華能新能源擬私有化;海潤從A股退市,掛牌新三板;晶澳借殼上市成功;天合恢復(fù)科創(chuàng)板上市申請;上機數(shù)控布局單晶拉棒項目;漢能拍賣金安橋水電站;電改大潮之下,燃煤標桿電價被取消。
在我們身下的這片土地上,國內(nèi)光伏行業(yè)的第三季度,用一個場景形容那就是,一片廣袤深海,大小船只四散開來,有的船正在按既定的軌道航行,有的船正在升起桅桿,有的船底已經(jīng)開始灌水了。黑云壓在上空,一場大風(fēng)暴即將來臨,風(fēng)平浪靜的表面下是暗潮涌動。
免責(zé)聲明:本網(wǎng)轉(zhuǎn)載自其它媒體的文章,目的在于弘揚科技創(chuàng)新精神,傳遞更多科技創(chuàng)新信息,宣傳國家科技政策,展示國家科技形象,參與國際科技輿論競爭,并不代表本網(wǎng)贊同其觀點和對其真實性負責(zé),在此我們謹向原作者和原媒體致以崇高敬意。如果您認為本網(wǎng)文章及圖片侵犯了您的版權(quán),請與我們聯(lián)系,我們將第一時間刪除。