總體上說，招行給光伏企業(yè)賽維大額授信是不足之處，但在授信品種選擇方面還是看得出招行的謹(jǐn)慎、貸后管理良好則減少了損失。

具體分析詳述如下：

1、授信使用不等于全是貸款，招行2011第1季末對(duì)其借款余額只有13.7億元。

根據(jù)2011年1季度賽維短期債說明書披露的，截至2011年3月末，賽維及其子公司共獲得各銀行授信額度253.69億元，實(shí)際已使用額度152.04億元

截止2011年3月末，賽維及其子公司銀行借款余額為124.9億。

同期，招行對(duì)其總授信額度31億，已使用授信24.66，借款余額13.7億，剩下的11億額度可能是表外額度，例如保函、信用證、開票等，而這些表外額度由于跟貿(mào)易掛鉤，又有保證金質(zhì)押，違約風(fēng)險(xiǎn)并不大。(這方面之前的媒體并沒有講清楚)

在折人民幣約13.7億貸款余額中

短期貸款，6億，最遲于2011-10-20到期，信用貸款

貿(mào)易融資 ，約3.4億 3個(gè)月

保證貸款，1.3億， 最遲于2012-3-24日到期

長期貸款 ，3億， 2012年4月26日到期，信用貸款

2、招行對(duì)其13.7億元貸款很可能已經(jīng)收回過半

筆者查閱了賽維2012年8月才公布的賽維年報(bào)，發(fā)現(xiàn)截止2011年12月31日，招行對(duì)其借款情況如下：

長期貸款，2010-》2011 從0.453億美元到0.238億美元，即招行本應(yīng)于2012年4月到期的長期貸款折人民幣3億，已經(jīng)在去年底提前收回1.5億。

據(jù)賽維年報(bào)披露，多家銀行借款予賽維時(shí)簽訂協(xié)議，若賽維負(fù)債率超過一定水平，銀行有權(quán)提前收回貸款，報(bào)表披露雖然負(fù)債率已經(jīng)超標(biāo)，但不少銀行并沒有提前收回貸款，估計(jì)是金額太大，難于退出。而招行的長期貸款金額不多，只有3億人民幣，且已經(jīng)提前收回一半。

短期貸款余額沒有披露，但我們可以作如下推斷：

貿(mào)易融資的3.4億期限是3個(gè)月，而且貿(mào)易融資回款來自買方，有保障，估計(jì)早已收回。

短期貸款也于2011年10月20日到期，長期貸款都提前收回一半了，由于短期貸款去年底前已經(jīng)到期，估計(jì)短期貸款應(yīng)該大部分已經(jīng)收回。

按賽維2010年報(bào)表披露，對(duì)貼現(xiàn)及表外業(yè)務(wù)質(zhì)押在銀行的保證金就有30多億，表外授信并非貸款，在保證金及貿(mào)易背景下，違約風(fēng)險(xiǎn)不大。

估計(jì)截止現(xiàn)在，還有幾個(gè)億的余額，風(fēng)險(xiǎn)并不很大。招行在2012半年報(bào)中，也提到光伏行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，估計(jì)持續(xù)的貸后管理已經(jīng)在跟進(jìn)，而賽維背后還有國開行及其他大行的更多貸款。

綜上，招行對(duì)賽維大額授信是風(fēng)控不足之處，但對(duì)賽維的具體授信其實(shí)比較謹(jǐn)慎，體現(xiàn)在，授信只有一半是貸款，且貸款以短期貸款及貿(mào)易融資為主，表外授信有保證金及貿(mào)易真實(shí)背景，風(fēng)險(xiǎn)可控，招行的貸后管理及時(shí)，減少了可能的損失。

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