浙江協(xié)成硅業(yè)的破產(chǎn)正在成為引爆多晶硅企業(yè)倒閉的導(dǎo)火索。

在國(guó)際金融危機(jī)后，中小企業(yè)覺(jué)得機(jī)會(huì)來(lái)了，于是他們紛紛進(jìn)入多晶硅產(chǎn)業(yè)。結(jié)果相比與機(jī)會(huì)，中小企業(yè)更多面臨的是考驗(yàn)。多晶硅行業(yè)的規(guī)模效益相當(dāng)明顯，大規(guī)模生產(chǎn)能夠有效降低多晶硅的生產(chǎn)成本，而且更便于企業(yè)統(tǒng)一產(chǎn)品的質(zhì)量。冬寒料峭。在雙反壓力和原材料成本上升的內(nèi)外夾擊下，國(guó)內(nèi)多晶硅企業(yè)倒閉潮已經(jīng)悄然開(kāi)始。

1月17日，浙江協(xié)成硅業(yè)有限公司下稱(chēng)協(xié)成硅業(yè)行政辦公室一位負(fù)責(zé)人，該公司正在走破產(chǎn)清算程序。“目前公司已經(jīng)全面停產(chǎn)，5月后才會(huì)有新的結(jié)果。”這位負(fù)責(zé)人表示。這將是“2011光伏風(fēng)暴”之后，國(guó)內(nèi)多晶硅行業(yè)第一家破產(chǎn)的公司。

這是否將引發(fā)繼工業(yè)和信息化部等部門(mén)聯(lián)合發(fā)布《多晶硅行業(yè)準(zhǔn)入條件》下稱(chēng)《準(zhǔn)入條件》門(mén)檻之后，國(guó)內(nèi)多晶硅企業(yè)面臨的又一次大洗牌？對(duì)此，中投顧問(wèn)新能源行業(yè)分析師沈宏文在接受采訪時(shí)表示，國(guó)內(nèi)大部分中小多晶硅企業(yè)已經(jīng)停止生產(chǎn)，協(xié)成硅業(yè)面臨的困境僅僅是一個(gè)側(cè)面。未來(lái)光伏產(chǎn)業(yè)整合不可避免，不少企業(yè)也將吞下盲目擴(kuò)張的苦果。

破產(chǎn)倒計(jì)時(shí)

協(xié)成硅業(yè)原本計(jì)劃用5年時(shí)間建成全部項(xiàng)目，不曾想公司在第4年便走到了盡頭。

此前，該公司破產(chǎn)清算的傳聞在坊間廣為流傳。知情者稱(chēng)，法院已要求協(xié)成硅業(yè)盡快向浙江子城律師事務(wù)所申報(bào)債權(quán)。對(duì)于這樣的結(jié)果，身處浙江省嘉興港區(qū)管委會(huì)的相關(guān)人員也許很難預(yù)料。

2008年6月，作為協(xié)成硅業(yè)的母公司，新成達(dá)集團(tuán)曾向當(dāng)?shù)孛枥L了一份美好的圖景：一個(gè)總投資40億元，規(guī)模達(dá)400兆瓦的太陽(yáng)能光伏電池和3300噸/年的多晶硅生產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目，將會(huì)在嘉興港區(qū)誕生。其中一期項(xiàng)目總投資約8億元，項(xiàng)目將在5年內(nèi)全部建成投產(chǎn)，預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)年銷(xiāo)售收入120億元。這在當(dāng)?shù)夭⒉欢嘁?jiàn)。

言猶在耳，全部投資尚未完成，公司便宣告破產(chǎn)。

但如此結(jié)果沒(méi)有出乎當(dāng)?shù)匦袠I(yè)協(xié)會(huì)的預(yù)料。2011年3月，浙江省太陽(yáng)能行業(yè)協(xié)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)沈福鑫在接受采訪時(shí)曾表示，對(duì)于當(dāng)?shù)氐闹行∑髽I(yè)而言，國(guó)際金融危機(jī)后的那段日子感覺(jué)好像是春天來(lái)了，于是呼啦啦都進(jìn)去了，但寒冷的冬天卻在后面，考驗(yàn)也在后面。

這些聲音發(fā)出在行業(yè)紅火之時(shí)，幾乎沒(méi)有引起絲毫關(guān)注。

事實(shí)上，身陷困局的多晶硅企業(yè)不單單是協(xié)成硅業(yè)一家。此前也有多家公司試圖上市，但都因多晶硅價(jià)格暴跌而擱淺。其中，樂(lè)山電力和天威保變就曾發(fā)布公告，其合資公司樂(lè)電天威硅業(yè)的多晶硅生產(chǎn)線(xiàn)就因生產(chǎn)成本倒掛而停產(chǎn)。

由于國(guó)內(nèi)多晶硅現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)下跌至谷底的20萬(wàn)元~23萬(wàn)元/噸，國(guó)內(nèi)40多家多晶硅企業(yè)，除6~7家上市公司外，均已陷入全面停產(chǎn)狀態(tài)。

顯然，多晶硅企業(yè)的日子并不好過(guò)。受多晶硅產(chǎn)品量?jī)r(jià)齊跌的影響，行業(yè)內(nèi)的大部分企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)陷入困境。對(duì)此，沈宏文稱(chēng)：“目前，大部分中小多晶硅企業(yè)已經(jīng)停止生產(chǎn)，協(xié)成硅業(yè)面臨的困境也是多數(shù)多晶硅企業(yè)面臨的問(wèn)題。”

鳳凰光伏高級(jí)副總裁張琢在浙江考察的見(jiàn)聞，也證實(shí)了當(dāng)?shù)仄髽I(yè)生存的困境。在接受采訪時(shí)他表示，很多企業(yè)前期圈地付了很多的土地成本，但由于市場(chǎng)急轉(zhuǎn)直下，有些企業(yè)不得不將這些土地租出去，退出多晶硅市場(chǎng)，重新尋找機(jī)遇?，F(xiàn)在很多企業(yè)都在收縮戰(zhàn)線(xiàn)。

在張琢看來(lái)，多晶硅企業(yè)破產(chǎn)率先出現(xiàn)在浙江，除了與大的市場(chǎng)環(huán)境有關(guān)之外，更與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)市場(chǎng)化程度高、政府干預(yù)相對(duì)較少有很大關(guān)系。事實(shí)上，國(guó)內(nèi)對(duì)晶硅產(chǎn)能供大于求，而光伏產(chǎn)業(yè)在經(jīng)歷了前期的空前繁榮后已經(jīng)步入了整合期。[page]

明日黃花

多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，“擁硅者為王”的時(shí)代正在畫(huà)上句號(hào)。

2005年前后，國(guó)內(nèi)拿到千噸級(jí)多晶硅生產(chǎn)線(xiàn)建設(shè)牌照的只有四川新光硅業(yè)、河南洛陽(yáng)中硅、遼寧凌海金華、寧夏石嘴山四個(gè)地方。為了爭(zhēng)奪新光硅業(yè)項(xiàng)目的供貨權(quán)，尚德與英利曾展開(kāi)貼身肉搏。

此后數(shù)年，多晶硅價(jià)格一路飆升，甚至突破500美元/公斤，這也讓很多企業(yè)將其視為掘金之地，蜂擁而至。

盡管隨后光伏市場(chǎng)曾受?chē)?guó)際金融危機(jī)影響，但國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)正處于發(fā)展的上升期，加上政府紛紛加大了對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)的扶持力度，讓光伏產(chǎn)業(yè)乃至多晶硅處于發(fā)展的黃金期。

但好景不長(zhǎng)，多晶硅的價(jià)格達(dá)到500美元/公斤的價(jià)格頂點(diǎn)后，便急速暴跌至20~30美元/公斤。這讓下游廠商措手不及，甚至龍頭企業(yè)尚德也曾因此不惜賠付違約金、撕毀與供貨商的合同。曾有多位業(yè)內(nèi)人士向記者表示，多晶硅暴利的日子，已經(jīng)一去不復(fù)返。

之所以如此，關(guān)鍵在于下游市場(chǎng)需求的低迷。沈宏文分析稱(chēng)，進(jìn)入2011年以來(lái)，由于歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)愈演愈烈，加上德國(guó)、意大利、西班牙紛紛削減對(duì)太陽(yáng)能的補(bǔ)貼，使得歐洲的光伏需求大幅萎縮，多晶硅的市場(chǎng)需求也出現(xiàn)連續(xù)性的下滑。

當(dāng)需求下降的同時(shí)，多晶硅的產(chǎn)能卻在不斷釋放。據(jù)估計(jì)，2011年全球多晶硅的總產(chǎn)能將達(dá)32萬(wàn)噸以上，而市場(chǎng)需求則不足20萬(wàn)噸。產(chǎn)能大幅過(guò)剩，制約著多晶硅的價(jià)格。供給大于需求，必然導(dǎo)致多晶硅價(jià)格下跌，并釀成今天的格局。

同時(shí)，《準(zhǔn)入條件》成了眾多中小多晶硅企業(yè)頭上一輪緊箍咒。2010年12月底出臺(tái)的《準(zhǔn)入條件》規(guī)定，新建太陽(yáng)能級(jí)多晶硅項(xiàng)目應(yīng)每期規(guī)模大于3000噸/年，企業(yè)最低資本金比例不得低于30%。分析人士指出，這樣的規(guī)模其前期20億元資金門(mén)檻將使中小企業(yè)望而卻步。

從目前多晶硅的生產(chǎn)成本看，國(guó)際一線(xiàn)企業(yè)的成本已經(jīng)低于25美元/公斤，國(guó)內(nèi)規(guī)模型企業(yè)的生產(chǎn)成本多在30~40美元/公斤之間，而中小企業(yè)的成本則高于45美元/公斤。這就意味著，即使多晶硅價(jià)格降到35美元/公斤，一線(xiàn)企業(yè)依然是有利可圖，而中小企業(yè)則勢(shì)必被淘汰。

如今看來(lái)，與國(guó)際金融危機(jī)時(shí)相比，這次中小多晶硅企業(yè)面臨的困境，更多的是市場(chǎng)作用的必然結(jié)果。由于多晶硅行業(yè)長(zhǎng)時(shí)間處于一種不理性的狀態(tài)，當(dāng)面臨更高的技術(shù)門(mén)檻時(shí)，國(guó)內(nèi)企業(yè)在技術(shù)和成本上的積累，尚不充分。

這種情況下，市場(chǎng)驟變自然讓很多企業(yè)猝不及防。目前，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展完全是依靠投資驅(qū)動(dòng)。對(duì)此，張琢解釋說(shuō)：“簡(jiǎn)單而言，就是挖人、買(mǎi)設(shè)備、開(kāi)始干活的這種方式，在市場(chǎng)好的時(shí)候沒(méi)有問(wèn)題，市場(chǎng)不好時(shí)弊端將全面暴露。”[page]

寡頭壟斷來(lái)臨

隨著中小多晶硅企業(yè)的退出，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)將出現(xiàn)怎樣的變化？業(yè)界普遍認(rèn)為，通過(guò)產(chǎn)業(yè)整合，實(shí)現(xiàn)多晶硅企業(yè)做大做強(qiáng)是行業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)。

2011年2月18日，保利協(xié)鑫能源控股有限公司下稱(chēng)“保利協(xié)鑫”宣布，將再投資177億港幣，在2011年年底，將多晶硅產(chǎn)能從2.1萬(wàn)噸提升至2.5萬(wàn)噸，至2012年年中實(shí)現(xiàn)6.5萬(wàn)噸的產(chǎn)能。

2010年，國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)量達(dá)3.5萬(wàn)噸，其中保利協(xié)鑫占據(jù)近一半的產(chǎn)量。這意味著，保利協(xié)鑫在擴(kuò)產(chǎn)之后其產(chǎn)量將是2010年國(guó)內(nèi)總產(chǎn)量的近兩倍。毫無(wú)疑問(wèn)，這將加大保利協(xié)鑫在多晶硅價(jià)格中的話(huà)語(yǔ)權(quán)。

此前，另一家多晶硅產(chǎn)能巨無(wú)霸的江西賽維LDK，曾試圖以多晶硅項(xiàng)目進(jìn)行上市融資。其主要目的，就是試圖擴(kuò)大產(chǎn)能。不能忽視的是，隨著保利協(xié)鑫2012年年底將多晶硅產(chǎn)能突破6.5萬(wàn)噸，賽維必須要盡快達(dá)產(chǎn)，才能搶到市場(chǎng)份額。

多晶硅巨頭的擴(kuò)產(chǎn)競(jìng)爭(zhēng)，勢(shì)必將導(dǎo)致市場(chǎng)份額的集中。國(guó)際多晶硅巨頭的發(fā)展歷程曾有這樣的軌跡。目前，國(guó)際7大多晶硅生產(chǎn)廠商，恰恰是經(jīng)歷了數(shù)十年發(fā)展才出現(xiàn)的結(jié)果，所以國(guó)內(nèi)的本土企業(yè)要想獲得競(jìng)爭(zhēng)力，產(chǎn)業(yè)集中是不可避免的。

不過(guò)，對(duì)于多晶硅產(chǎn)業(yè)集中度的提高，沈宏文認(rèn)為有利有弊。對(duì)于多晶硅產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)，其規(guī)模效應(yīng)十分明顯，大規(guī)模生產(chǎn)能夠有效降低多晶硅的生產(chǎn)成本，推動(dòng)多晶硅價(jià)格的下跌，并且能夠更好地保證多晶硅的質(zhì)量和品質(zhì)。

對(duì)下游廠商而言，規(guī)模效應(yīng)帶來(lái)的價(jià)格下跌顯然是一大利好，但如果行業(yè)集中度過(guò)高，多晶硅的產(chǎn)生集中于少數(shù)幾個(gè)大廠，則光伏組件企業(yè)面對(duì)多晶硅企業(yè)的話(huà)語(yǔ)權(quán)和談判能力將會(huì)大幅下降，可能導(dǎo)致多晶硅采購(gòu)成本的上升。

在張琢看來(lái)，國(guó)內(nèi)的多晶硅行業(yè)確實(shí)需要一個(gè)徹徹底底的整合。這將使得以前以投機(jī)為目的，同時(shí)沒(méi)有呈現(xiàn)規(guī)模的企業(yè)退出市場(chǎng)，從而導(dǎo)致國(guó)內(nèi)多晶硅企業(yè)產(chǎn)能有一定的降低，但并不影響當(dāng)前的需求。

這是因?yàn)殡S著中小企業(yè)的退出，它們會(huì)在退出前拋貨，這勢(shì)必造成現(xiàn)有價(jià)格的進(jìn)一步下滑。現(xiàn)貨價(jià)格的加劇，將會(huì)導(dǎo)致原有企業(yè)間的協(xié)議價(jià)基本作廢。

對(duì)于未來(lái)，國(guó)內(nèi)多晶硅市場(chǎng)到底會(huì)是何種格局，張琢做出這樣的判斷，“每個(gè)省都會(huì)有1~2家受當(dāng)?shù)卣Ｗo(hù)的企業(yè)，同時(shí)短期內(nèi)，國(guó)企不會(huì)進(jìn)入多晶硅領(lǐng)域，他們更多的還是從中下游往上游發(fā)展。所以綜合考慮，多晶硅企業(yè)至少還會(huì)有10家保存下來(lái)。”

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