首支民企國企聯(lián)合鋼鐵產業(yè)結構調整基金成立

2018年鋼鐵業(yè)兼并重組將加速

未來前十大鋼企平均產能或達5000萬噸

9日，山西鋼鐵產業(yè)結構調整基金成立，這是繼2017年寶武鋼鐵設立四源合鋼鐵產業(yè)結構調整基金以來的第三支相關基金，也是民營鋼企參與發(fā)起的該類別第一支基金。業(yè)內人士表示，隨著鋼鐵行業(yè)效益好轉，去產能進程進入尾期，未來鋼鐵行業(yè)改革重心將轉向去杠桿和兼并重組，以提高鋼鐵行業(yè)集中度。

鋼鐵產業(yè)集中度亟待提高

“集中度過低是目前鋼鐵行業(yè)面臨的最大問題?！比?lián)冶金商會會長、北京建龍重工集團有限公司董事長張志祥表示，與發(fā)達國家相比，我國鋼鐵行業(yè)集中度依然較低。以2015年為例，日本前四大鋼鐵企業(yè)產能集中度高達83.3%，美國前四大鋼鐵企業(yè)產能集中度占比為70%，歐盟前八大鋼企產能集中度為64.9%，而中國前十大鋼企產能占比僅為34.2%。

鋼鐵企業(yè)間重組合并在推進，但我國鋼鐵行業(yè)的產業(yè)集中度并未有明顯抬升。在2015年，我國鋼鐵產業(yè)集中度反而進一步下滑，據中鋼協(xié)統(tǒng)計，2015年，全國粗鋼產量排名前四家的企業(yè)合計產量占全國比重為18.5%，較2014年下降0.1個百分點；排名前十家企業(yè)合計產量占全國比重為34.2%，較2014年下降0.8個百分點。

張志祥表示，目前國內很多鋼鐵企業(yè)規(guī)模小數量多，協(xié)調難度較大,限產保價能力嚴重缺乏,在出現(xiàn)總需求下降的情況下,容易打價格戰(zhàn),陷入惡性競爭。同時，因企業(yè)規(guī)模小力量不足,也會導致創(chuàng)新發(fā)展和節(jié)能環(huán)保投入不夠,影響企業(yè)的持續(xù)發(fā)展能力并造成環(huán)境能源的超負荷。

“通過整合提高產業(yè)集中度，很多問題便可以協(xié)商解決。市場行為可以更加理性，市場分工也會更加明確，面對上下游企業(yè)以及金融機構就會有更大的議價空間，更有主動性?！睆堉鞠檎f。

鋼鐵并購類基金加速建立

事實上，在我國加大推動鋼企兼并重組力度的趨向下，2017年以來鋼鐵并購類基金開始發(fā)力。

9日，山西省國投、陜鼓集團、中冶京誠與建龍集團四方共同發(fā)起成立山西鋼鐵產業(yè)結構調整基金。旨在以股權合作為紐帶，以市場化運作為手段，推動鋼鐵及其上下游產業(yè)的存量盤活和專業(yè)化重組，通過技術及管理創(chuàng)新，提供運營效率，增強市場競爭力。據悉，結構調整基金預計總規(guī)模500億元，首期50億元。

張志祥表示，山西鋼鐵產業(yè)結構調整基金的設立，是繼寶武發(fā)起設立四源合鋼鐵產業(yè)結構調整基金、河北鋼鐵集團發(fā)起設立長城河鋼產業(yè)發(fā)展基金后，全國第三家鋼鐵產業(yè)結構調整基金，也是第一家由民營和國有企業(yè)聯(lián)合發(fā)起設立的鋼鐵產業(yè)結構調整基金。

山西省國有資本投資運營有限公司董事長王俊飚表示，結構調整基金將結合鋼鐵及關聯(lián)產業(yè)的國有資本布局，參與地方國企混改，激發(fā)市場主體活力，參與山西省等地區(qū)的供給側結構性改革，推動傳統(tǒng)產業(yè)升級和資源型經濟轉型，盤活上市公司殼資源。

2017年4月7日，寶武集團牽頭成立我國首支專注于鋼鐵領域的投資基金——四源合鋼鐵產業(yè)結構調整基金，計劃募資400億元至800億元。

華寶投資董事長周竹平表示，鋼鐵產業(yè)基金將在產業(yè)鏈上下游收購債權或股權，并以獲得企業(yè)控制權為重點，同時進行行業(yè)整合與混合所有制投資。通過完善公司治理、優(yōu)化資產結構以及強化團隊激勵等方式，實現(xiàn)鋼鐵核心業(yè)務增值，最終通過上市、出售等方式退出以實現(xiàn)收益。

2017年7月28日，中國長城資產管理股份有限公司與河鋼集團有限公司正式成立長城河鋼產業(yè)發(fā)展基金，將圍繞河北省國企改革中企業(yè)首發(fā)上市、定向增發(fā)、并購重組、傳統(tǒng)產業(yè)轉型升級、戰(zhàn)略性新興產業(yè)投資培育、國際并購等項目，通過資本運作，整合相關產業(yè)資源，服務河北省產業(yè)結構調整。

鋼鐵行業(yè)將迎整合潮

一方面是國家提出到2025年鋼鐵產業(yè)集中度達到60%的目標要實現(xiàn)，另一方面提高集中度也是企業(yè)自身發(fā)展做大做強的需求。今后五年，將是鋼鐵行業(yè)兼并重組有所突破的關鍵階段。

2016年9月，國務院發(fā)布《關于推進鋼鐵產業(yè)兼并重組處置僵尸企業(yè)的指導意見》指出，到2025年，中國鋼鐵產業(yè)前十大企業(yè)產能集中度將達60%-70%，其中包括8000萬噸級的鋼鐵集團三至四家、4000萬噸級的鋼鐵集團六至八家，與部分專業(yè)化的鋼鐵集團。

以河北省為例，到2020年河北鋼鐵企業(yè)將由目前的109家減少至60家左右，形成“2310”兼并重組大格局。即形成以河鋼集團、首鋼集團兩家為龍頭的特大型鋼鐵企業(yè)集團，形成三家具有區(qū)域市場主導能力的以民營鋼企為主的大型鋼鐵集團，十家具有專用產品優(yōu)勢的民營鋼企。山西省也計劃通過兼并整合，從過去的27家鋼鐵企業(yè)，降至十家。

張志祥認為，隨著工業(yè)經濟發(fā)展階段的變化，建筑型用鋼比重大的時代終將過去,鋼鐵品種之間結構性矛盾將進一步顯現(xiàn),品種結構將會出現(xiàn)新的不平衡。因此，產品結構必然隨之調整,供給側結構性改革勢在必行。

寶武集團董事長馬國強表示，隨著去產能工作的推進，簡單去產能會變得十分困難，企業(yè)兼并重組將成為化解鋼鐵過剩產能、提高產業(yè)集中度的重要路徑。

以北京建龍為例，其先前并購破產重組的山西海鑫鋼鐵集團改名為山西建龍。截至2017年末，山西建龍500萬噸配套產能全部復產，年度實現(xiàn)利潤16.3億元。

張志祥表示，預計2017年鋼鐵行業(yè)粗鋼產量將達8.7億噸，若要達到產業(yè)集中度60%的目標，這意味著，前十名鋼企平均產量將達5000萬噸左右。此前張志祥也透露，建龍集團將力爭在五年內實現(xiàn)鋼鐵產能翻番，即在2020年前，通過兼并重組，將鋼鐵產能從現(xiàn)有2600萬噸，增加至5000萬噸。（記者 梁倩）